روزهای پایانی ۲۰۲۴ با یک اتفاق تاریخی همراه شد: برای نخستین بار، حجم سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین از طلا پیشی گرفت و به ۱۲۹ میلیارد دلار رسید. در حالی که قیمت بیت کوین نیز پس از رکوردشکنی‌های تاریخی اخیر در آستانه ۱۰۰,۰۰۰ دلار قرار دارد و طلا نیز به رکورد تاریخی ۲,۷۸۷ دلار رسیده، این سوال مهم‌تر از همیشه شده است: کدام دارایی برای سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۵ جذاب‌تر است؟
در این مطلب که بر اساس گزارش تیم تحقیقاتی صرافی کوکوین (KuCoin) تهیه شده است، عملکرد احتمالی این دو دارایی محبوب را برای سال آینده میلادی بررسی می‌کنیم و نگاهی به پیش‌بینی‌ها نیز داریم و خواهیم گفت که طلا بخریم بهتر است یا بیت کوین؟
مقایسه روند ۱۴ ساله این دو دارایی نشان می‌دهد در حالی که طلا با ثبات و اطمینان به مسیر صعودی خود ادامه داده، بیت کوین مسیری پرنوسان اما صعودی را طی کرده و از ۰.۰۱ دلار در سال ۲۰۱۰ به جایگاه کنونی رسیده است. نسبت قیمت بیت کوین به طلا در روز ۱۶ دسامبر (۲۶ آذر) به بالاترین سطح تاریخی خود رسید.
این اتفاق در کنار عملکرد خیره‌کننده ETF های بیت کوین که تنها در ۶ ماه اول ۳۳.۶ میلیارد دلار جذب سرمایه داشتند، نشان می‌دهد که نگرش سرمایه‌گذاران در حال تغییر است. برای درک بهتر این تحول، کافی است بدانید ETF های طلا در سال اول راه‌اندازی خود در سال ۲۰۰۴ تنها ۲.۶ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند و در سال دوم به ۵.۵ میلیارد دلار رسیدند.
این در حالی است که صندوق قابل معامله بورسی آی‌شیرز بیت کوین تراست (iShares Bitcoin Trust) شرکت بلک راک (BlackRock)، به تنهایی حدود ۶۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. در طرف مقابل کل دارایی‌های تحت مدیریت ETFهای طلا در سطح جهان به ۱۳۸ میلیارد دلار می‌رسد.
تحلیلگران و موسسات معتبر وال استریت دیدگاه‌های متنوعی درباره آینده این دو دارایی ارائه کرده‌اند که در ادامه نگاهی مجزا به هر کدام از آنها داریم:
شرکت تحقیقاتی بیت‌وایز (Bitwise) حتی پیش‌بینی می‌کند که ارزش بازار بیت کوین تا سال ۲۰۲۹ می‌تواند با طلا برابری کند یا از آن پیشی بگیرد. ارزش بازار بیت کوین در حال حاضر حدود ۲ تریلیون دلار است، در حالی که این رقم برای طلا بیش از ۱۷ تریلیون دلار تخمین زده می‌شود. این پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد در حالی که طلا مسیر باثبات‌تری را طی خواهد کرد، بیت کوین پتانسیل رشد بیشتری را برای سال ۲۰۲۵ نوید می‌دهد.
بحران کووید-۱۹ نشان داد هر دو دارایی می‌توانند در شرایط بحرانی عملکرد خوبی داشته باشند. بیت کوین از ۷,۰۰۰ دلار در مارس ۲۰۲۰ به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار در ۲۰۲۴ رسید. این رشد چشمگیر در دورانی اتفاق افتاد که دولت‌ها تریلیون‌ها دلار نقدینگی به اقتصاد تزریق کردند و اختلالات زنجیره تأمین منجر به افزایش تورم جهانی شد.
در این شرایط، بیت کوین قدرت خود را به عنوان یک سپر تورمی نشان داد، درست همانطور که طلا در بحران تورمی دهه ۱۹۷۰ با رشد ۲,۳۰۰ درصدی درخشیده بود. این امر نشان می‌دهد که حتی بالا گرفتن درگیری‌های ژئوپلیتیک در سطح جهان می‌توان انتظار داشت بیت کوین عملکرد درخشان‌تری داشته باشد.
در این بخش نگاهی به عوامل مثبتی داریم که می‌توانند به تقویت و بهبود هر چه بیشتر بیت کوین و طلا در سال آتی کمک کنند.
واقعیت این است که انتخاب میان بیت کوین و طلا برای ۲۰۲۵، یک انتخاب دوگانه نیست. در شرایط کنونی که نگرانی‌های تورمی همچنان پابرجاست و تحولات دیجیتال سرعت گرفته، استراتژی BOLD (ترکیب بیت کوین و طلا) می‌تواند بهترین گزینه باشد. خصوصاً برای ایرانی‌ها انتخاب بین طلا و بیت کوین دوگانه سخت تری است، زیرا هر دو تاثیر پذیری جدی از قیمت دلار دارند و در صورت ادامه افزایش یا کاهش قیمت تتر و دلار، شاهد تفاوت‌های جدی‌تری در نوع بازدهی سرمایه‌گذاری در هر کدام از این دارایی‌ها را شاهد باشیم.
با این حال، اگر سرمایه‌گذار جسورتری هستید، می‌توانید با توجه به پتانسیل رشد بالاتر و تحولات مثبت نهادی، در سبد سرمایه‌گذاری خود وزن بیشتری به بیت کوین بدهید. به یاد داشته باشید که بیت کوین با وجود مزایای فراوان، همچنان با چالش‌های دیجیتال مانند هک و از دست دادن کلیدهای خصوصی روبروست. همچنین نوسانات شدید قیمت آن می‌تواند ریسک بزرگی باشد و احتمال زیان‌دهی در کوتاه مدت را برای سرمایه‌گذار به وجود بیاورد، اما واقعیت این است که به همان نسبت احتمال سوددهی فوق‌العاده‌ای که در طلا قابل تصور نیست هم در آن وجود دارد. شاهد این امر، مقایسه عملکرد بیت کوین و طلا در سال ۲۰۲۴ است!
در طرف مقابل، اگر محافظه‌کارتر هستید، با تمرکز بیشتر روی طلا می‌توانید از ثبات تاریخی آن بهره ببرید. هرچند ریسک نگهداری فیزیکی و عوامل تعیین کننده در بازار داخلی را هم باید برای طلا در نظر داشته باشید. اما حتی اگر کسی دوست داشته باشد بر روی طلا سرمایه‌گذاری کند، باز هم می‌تواند بخشی هرچند کوچک از پرتفوی خود را روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کند تا شانس بهره‌برداری خود از بازار هر دوی این دارایی‌ها را به اوج برساند.
در پایان باید گفت که تصمیم نهایی برای خرید بیت کوین یا طلا فقط و فقط به میزان ریسک‌پذیری شما بستگی دارد، اما آنچه مشخص است، این است که سال ۲۰۲۵ برای هر دو دارایی، سالی پر از فرصت خواهد بود. ترکیب هوشمندانه این دو دارایی می‌تواند ضمن بهره‌مندی از رشد احتمالی بازار ارزهای دیجیتال، امنیت سرمایه شما را نیز تضمین کند.
